İçeriğe atla Alt bölüme atla

Ürün ve Hizmet Ücretleri

Hesaplama Araçları Kampanyalar Şube & ATM EN

KAMPANYALAR

Hemen Odealı olun, 100.000 TL yatırımınıza 5.000 TL’ye varan Hediye Fon fırsatını kaçırmayın! Hemen Odealı Olun, Hisse Senedi Komisyonunuzun 2.000 TL’si Bizden Olsun! Arkadaşını Davet Et, 30.000 TL Nakit Ödül Kazanma Şansını Yakala!
TÜM KAMPANYALAR
TR EN
ŞUBE&ATM
Hesaplama Araçları Kampanyalar Ürün ve Hizmet Ücretleri
MÜŞTERİ OL
Arbitraj

Arbitraj Nedir?​

Genel Bilgiler

Arbitaj Nedir?

Finansal piyasalarda fiyat farklılıkları, dikkatli yatırımcılar için kârlı fırsatlar sunabilir. “Arbitraj nedir?” sorusunun cevabı da tam olarak bu duruma işaret eder. Aynı veya benzer bir varlığın farklı piyasalardaki fiyat farklarından yararlanmak amacıyla eş zamanlı olarak alım-satım yapılması, arbitrajın temelini oluşturur. Bu strateji; hisse senetleri, döviz ve emtia gibi likit piyasalarda görülür; piyasa verimsizliklerinden doğan kısa süreli avantajlardan yararlanmak amaçlanır. Arbitraj işlemleri sadece kâr elde edilmesine değil, fiyatların adil piyasa değerine yaklaşmasına da katkı sağlar.

Arbitraj Oranı Nedir ve Nasıl Hesaplanır?

Piyasalar arasında aynı finansal varlıklar farklı fiyatlardan işlem görebilir. Bu bağlamda yatırımcının farklı piyasalardaki fiyat farkından ne kadar kâr edebileceğini gösteren gösterge, “Arbitraj oranı nedir?” sorusunun yanıtını verir. Aynı anda alım-satım işlemi gerçekleştirilerek düşük fiyatlı piyasadan alınan bir varlık, daha yüksek fiyatlı piyasada satılır. Bu fark, oran bazında hesaplandığında yatırım kararlarında etkili olur. Özellikle altın gibi değerli madenlerde uluslararası piyasalardaki dolar bazlı fiyatlama ve yerel para birimleri arasındaki fark, arbitraj oranını belirgin hale getirir.

Bu oranın hesaplanması ise belirli bir formüle dayanır. Arbitraj hesaplama işlemi için spot fiyat ve vadeli fiyat arasındaki fark dikkate alınır. Sonuç pozitifse, yatırımcı için arbitraj karı söz konusu olabilir ancak bu oran tek başına yeterli değildir. İlgili piyasanın işlem maliyetleri, likidite durumu ve işlem süresi gibi faktörler de göz önünde bulundurulmalıdır.

Arbitraj Çeşitleri Nelerdir?

  • Döviz Arbitrajı: Farklı döviz piyasalarındaki fiyat farklılıklarından yararlanarak kâr elde etmeyi sağlayan bir stratejidir. Yani döviz arbitrajı, seçilen dövizin bir piyasada düşük, başka bir piyasada ise yüksek fiyatla işlem görmesi durumunda yatırımcının düşük fiyatla alıp yüksek fiyatla satarak kâr sağlaması anlamına gelir.
  • Pure Arbitrajı (Saf Arbitraj): Saf arbitraj, bir finansal varlığın fiyatının farklı piyasalarda tutarsızlık göstermesinden faydalanılarak yapılan işlemdir.
  • Fiyat Arbitrajı: Bir varlığın fiyatlarının farklı piyasalarda tutarsızlık göstermesi durumunda uygulanır. Yatırımcı, bir piyasa fiyatının başka bir piyasadaki fiyatından daha düşük olduğunu fark ettiğinde düşük fiyatlı piyasadan alım yapar ve yüksek fiyatlı piyasada satışı gerçekleştirir.
  • Merger Arbitrajı (Birleşme Arbitrajı): Birleşme veya satın alma haberleri sonrası uygulanan bir stratejidir. İki şirket arasında yapılan bir birleşme anlaşmasında hedef şirketin hisse fiyatı, anlaşma fiyatına ulaşmadan önce daha düşük fiyatlarla işlem görür. Yatırımcı, hedef şirketin hisse senedini daha düşük fiyatlardan alarak anlaşma tamamlandığında kar elde eder.
  • Zaman Arbitrajı: Fiyatlar zamanla değiştikçe bir varlığın farklı zaman dilimlerinde değer kazanması ya da kaybetmesinden faydalanma stratejisidir. Kripto arbitraj için geçerli olabilir.

Arbitraj İşlemleri Nasıl Yapılır?

Arbitraj işlemleri, farklı piyasalarda oluşan fiyat farklarından yararlanarak risksiz kâr elde etmeyi amaçlayan stratejilerdir. “Arbitraj nasıl yapılır?” sorusunun cevabı, yatırımcının aynı varlığı eşzamanlı olarak düşük fiyatlı bir piyasadan alıp yüksek fiyatlı bir piyasada satması şeklinde özetlenebilir. Bu işlemler, otomatik yazılımlar veya algoritmalar yardımıyla gerçekleştirilir; çünkü fırsatlar saniyeler içinde ortadan kalkabilir. Özellikle döviz kurları arasında oluşan kısa vadeli farklılıklar, yatırımcılar için arbitraj imkanları arasındadır.

Arbitrajın Avantajları ve Dezavantajları

Arbitrajın bazı avantajları şunlardır:

  • Arbitraj, aynı anda alım ve satım yapıldığı için düşük riskli bir yatırım yöntemidir.
  • Fiyat farklarının hızlı bir şekilde kapatılmasına yardımcı olarak piyasaların verimli çalışmasına destek olur.
  • Büyük hacimli işlemlerde, çok küçük fiyat farkları bile ciddi kazançlara dönüşebilir.

Arbitrajın bazı dezavantajları şunlardır:

  • Fiyat farkları çok kısa sürede kapanabileceği için işlemlerin milisaniyeler içinde yapılması gerekir.
  • Arbitraj işlemleri çoklu piyasalarda yapıldığından işlem ücretleri ve vergiler kazancı azaltabilir.
  • Piyasa teknolojilerinin gelişmesiyle arbitraj fırsatları saniyeler içinde ortadan kalkar; bu da erişimi zorlaştırır.

Arbitraj İşlem Örnekleri

Bir yatırımcının New York Borsası'nda 100 dolardan işlem gören bir hisseyi aynı anda Londra Borsası'nda 102 dolara satma fırsatı yakaladığını düşünelim. Bu iki piyasa arasındaki fiyat farkından faydalanarak risksiz bir kazanç elde edebilir. Bu tür arbitraj örnekleri, saniyeler içinde gerçekleşir; finansal piyasalardaki küçük fiyat uyumsuzlukları hedeflenir.

Arbitraj Oranları ve Hesaplama Yöntemleri

Arbitraj oranı, bir yatırımcının iki farklı piyasa arasında yaptığı işlemden elde edeceği kazancı yüzdesel olarak ifade eder. Özellikle döviz veya menkul kıymet piyasalarında fiyat farklarının değerlendirilmesinde kullanılır. Basit bir arbitraj oranı hesaplaması için şu formül kullanılır:

Örneğin; A piyasasındaki USD/TRY kuru 10,00 TL ve B piyasasındaki USD/TRY kuru 10,50 TL'dir. Arbitraj yapan kişi A piyasasından her doları 10,00 TL'ye alıp B piyasasında 10,50 TL'ye satarak fiyat farkından kar elde edebilir. Bu da %5 kâr anlamına gelir.

Bu oran işlemin kârlılığını gösterir ancak işlem maliyetleri, komisyonlar ve kur farkları da hesaba katılmalıdır.

Arbitraj İşlemlerinde Dikkat Edilmesi Gerekenler

  • Arbitraj fırsatları çok kısa süreli olur; çünkü piyasalardaki fiyat farklılıkları hızla dengelenir. Yatırımcının ilgili piyasaları anlık takip etmesi ve işlemleri hızlı bir şekilde gerçekleştirebilecek sistemlere sahip olması gerekir.
  • Komisyon ücretleri, transfer maliyetleri ve vergiler; arbitraj kazancını önemli ölçüde azaltabilir.
  • Arbitraj yapılacak ürünlerin işlem hacminin yeterli olması, pozisyonların istenilen fiyatlardan açılıp kapatılmasını sağlar. Düşük likiditeye sahip piyasalarda fiyat kaymaları yaşanabilir; bu da potansiyel kazancın azalmasına veya zarara yol açabilir.

İLGİNİZİ ÇEKEBİLECEK DİĞER İÇERİKLER

Big Mac Endeksi Nedir?
Bilanço Nedir?
Emtia Nedir?
Önceki Slayt
Sonraki Slayt